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揭秘长江存储产业链 一张图尽收A股供应商

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发表于 2020-3-23 08:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
      近日,大基金二期终于开始投出,首单即敲定紫光集团旗下紫光展锐,令整个半导体行业沸腾。

      在此背景下,业内对同属紫光系的长江存储更是呼声连连。

      长江存储,中国第一家存储器晶圆厂,3D-NAND存储芯片国内龙头,在中国半导体行业举足轻重。

      曾有国际知名存储芯片制造商内部人士指出,国内半导体要壮大起来,突破路径极可能是站出来一个带头大哥聚集整个产业链,如同昔日的手机产业。目前看来,这个国内核心很可能是长江存储,整体设备国产化率较高,有望成为半导体界的‘华为’。

      调研发现,一条围绕长江存储的国内半导体供应链正在加速成长,面向近万亿元规模的国内巨大市场。

      国产化率提升

      3月21日,中国招标网上又更新了一则长江存储招标信息,后者将采购封装级高并行度芯片分选机和芯片测试机。

      伴随着长江存储步入发展快车道,类似的招标公告可谓多如牛毛。

      2017年四季度长江存储即开启了规模化招标,迄今已进行了39批招标;其中2019年为长江存储设备采购高峰期,仅该年度则启动了20批招标——一季度8批,二季度1批,三季度4批,四季度7批。2020年至今,长江存储已启动了2轮招标。

      高频招标之外另一趋势明显——长江存储供应链的国产化率提升。

      据方正证券统计,2019年以前长江存储设备招标国产化率为 5.9%,2019年以来这一比率提升至 6.7%,进口替代有所提速。

      国内龙头订单随之增加。以中微公司(688012.SH)为例,其刻蚀机在长江存储2019年之前招标批次中累计中标16台,2019一年即中标了13台,2019年至今中标9台。

      北方华创(002371.SZ)硅刻蚀机2019年前在长江存储系列招标中仅中标1台,2019年度中标5台;其氧化/退火设备同样加速进入长江存储产线,2019年招标批次中中标23台,较2019年之前的9台增长明显。

      记者从业内了解到,产业链供应商颇受长江存储重视。在长江存储官网上特别辟有“合作伙伴”一栏,供供应商注册及进行供应商管理。

      在今年1月召开的市场合作伙伴年会上,谈及供应链时长江存储方面曾表示,“公司与国内、国际的设备厂商合作非常紧密,同时长江存储也是它们的重要合作伙伴和客户”。

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来源:长江存储官网

      设备供应商追踪

      长江存储产业链都有哪些供应商?

      记者从长江存储方面确认,目前给长江存储供货的产业链伙伴主要集中在设备和材料领域,但具体供应商信息不便作进一步透露。

      产业链上游的设备和材料,同时还是国家大基金二期的投资重点;叠加其本身具备的新基建属性,或将迎来更多采购机遇。

      目前至少有16家国产设备及材料厂商已在长江存储的供应商之列。

      其中,半导体设备覆盖刻蚀、薄膜、清洗、热处理、抛光、测试等多项流程。

      据中国招标网信息,北方华创(002371.SZ)2017年至今累计获得长江存储至少56台工艺设备订单,涉及PVD、刻蚀、热处理等多类产品。

      中微公司(688012.SH)迄今累计中标长江存储38台介质刻蚀设备,占长江存储介质刻蚀设备所有采购量的24%,份额仅次于第一大供应商Lam Research(54%)。招股书显示,长江存储系中微公司2018年度第3大客户,当年销售金额达1.80亿元。

      芯源微(688037.SH)是长江存储涂胶显影机供应商。公司于2018年9月将1台前道机台发往长江存储进行工艺验证,此订单金额为1716.30万元。该设备是国产首台套可与光刻机联机的前道I-line工艺机台,可用于28nm及以上产线的加工过程,此前国内这类设备被日本东京电子(TEL)所垄断。

      记者从芯源微方面获悉,目前公司LED、后道业务较为成熟,基本上国内主流Fab厂商均是其客户;上述前道机台为其新开发业务。“发往长江存储产线的是针对前道光刻工艺新开发的机型,目前仍在验证中。验证需要机台与长江存储光刻机联机使用,经过一段时间调整并达到精度、洁净度等技术水平指标。”芯源微内部人士介绍。

      至纯科技(603690.SH)向长江存储提供高纯工艺,其高纯工艺系统与法液空、日本东横等国际先进公司同台竞技,在国内12寸晶圆厂市占率接近1/6。

      据至纯科技方面介绍,“公司的高纯工艺在晶圆制造中主要是为生产线输送高纯度的原材料。如客户扩产、技术升级也需要使用高纯工艺系统。”

      此外,精测电子(300567.SZ)子公司上海精测累计中标长江存储8台测试与量测设备,打破了KLA、Nanometrics等国际量测设备巨头的垄断。盛美半导体为长江存储供应清洗设备,屹唐半导体供应刻蚀、去胶、热处理设备,上海睿励供应膜厚设备,中科飞测供应量测设备,沈阳拓荆供应CVD设备,华海清科供应CMP设备。

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来源:中银国际研报、《科创板日报》

      揭秘材料供应商

      那么,长江存储供应链中的国产材料厂商又有哪些?

      近日,大基金二期开始投出的积极信号自一级向二级市场传导,不仅半导体设备板块持续走热,材料相关标的也陡然升温。

      据悉,安集科技(688019.SH)在2018年成为了长江存储供应商,主要供应化学机械抛光液和光刻胶去除剂,对其销售金额为570.99万元。当年12月,双方还就抛光液工艺进行研发合作,约定期限五年。

      华特气体(688268.SH)也是长江存储原材料供应商。

      记者从华特气体获悉,公司给长江存储供应的主要是集成电路使用的特种气体,截至目前双方仍在合作中。

      据招股书披露,华特气体在2018年成功拓展长江存储成为其客户,公司3大特种气体产品获得长江存储认证,当年实现销售收入1206.52万元。2019年上半年,华特气体又获得来自长江存储的1032.13万元销售收入。

      晶瑞股份(300655.SZ)也进入了长江存储供应链。

      据介绍,晶瑞股份高纯度双氧水、高纯度氨水等产品技术标准达到了10ppt水准,已获长江存储等国内知名半导体客户的采购或认证,在客户半导体制造过程主要作为清洗用途。

      除此之外,中国招标网显示雅克科技(002409.SZ)子公司雅克福瑞有21套化学液体注入长江存储补充供应系统。硅产业子公司上海新昇近期宣布其28nm逻辑、3D-NAND存储正片通过了长江存储的认证,作为目前国内唯一一家12英寸大硅片量产企业。

      扩产新机遇

      当下,长江存储正处于高速扩张时期。

      目前公司64层3D NAND闪存产品已正式量产,产能在1-2万片/月。根据规划,长江存储今年的首要任务是推进产能爬坡,目标到年底将月产能提升至5-10万片。未来还将开启二期及三期产能扩张,二期项目产能将达到 30万片/月,最终三期项目预计在2030年完成,产能将提升到100万片/月。

      随着长江存储等一系列生产线建成投产,势必带动上游晶圆制造设备、材料的需求增长。

      兴业证券测算显示,长江存储扩产将带来国产设备厂商的订单大增。以中微公司为例,在长江存储现有月2万片的产能情况下,测算收入为7800万美元;随着长江存储产能扩张至5万片/月,中微公司的预计收入将达到15300万美元;如长江存储产能继续攀升至10万片/月,则中微公司预计收入将增加至27000万美元。

      此外,5G、AI、IoT 新基建驱动,也将使得国产半导体设备、材料需求趋旺。

      中国半导体协会数据显示,2018年中国集成电路产业销售额达到6532亿元,同比增长20.7%。至2010年这一产业规模预计将达到9825.4亿元,增长快速。

      面对近万亿规模的巨大国内半导体市场,一家国际知名存储芯片制造商内部人士指出,“未来中国半导体产业要成熟发展,可能需要有一个带头大哥站出来,形成核心产品的完整产业链;像华为那样,产业链上下左右的环节它全有,不容易受到制约。放眼国内,这个角色可能就是长江存储。”



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发表于 2020-3-23 21:05 | 显示全部楼层
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